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1978
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Apareció Trump, calmó a los mercados y los activos argentinos recortaron pérdidas. El Banco Central se movió para acotar la volatilidad.
Día frenético en los mercados. En Wall Street, el S&P 500 subió finalmente un 0,83% pudiendo borrar una caída inicial del 1,5% tras las declaraciones del presidente Donald Trump, quien sugirió que la guerra en Irán está "casi completa" y muy adelantada en sus plazos. Este optimismo provocó un desplome en los commodities, con el petróleo WTI cayendo a US$ 87,86 tras haber tocado los US$ 120 horas antes; y con los activos argentinos también mejorando sobre el cierre.
Así las cosas, los principales índices de Wall Street se dieron vuelta tras las declaraciones de Trump. En detalle, el Nasdaq Composite, el S&P 500 y el Dow Jones subieron 1,4%, 0,8% y 0,5%, respectivamente.
En el ámbito local, mientras Javier Milei y su comitiva siguen en Nueva York presentando las bondades del país en la denominada “Argentina Week”, el S&P Merval cerró con un alza del 0,25% (+0,66% medido en dólares al tipo de cambio implícito), negociando $298.000 millones en renta variable, destacándose la performance de TGNO4 (+5,04%) y METR (+3,52%).
Wall Street
Riesgo país rozando los 600 puntos
La deuda soberana hard dollar tuvo un arranque de semana volátil. Los Globales iniciaron la semana levemente a la baja, con caídas de entre 0,1% y 0,3%, concentradas en el tramo largo de la curva.
"No obstante, vale destacar que, tras el alivio de la tensión global, hacia el cierre de la rueda moderaron gran parte de las pérdidas observadas durante la mañana. Es decir, en las primeras horas del lunes, los soberanos hard dollar llegaban a retroceder cerca de 1% en promedio", explicó Portfolio Personal Inversiones (PPI).
De todas formas, el riesgo país subió 1,5% para cerrar en 583 puntos cuando supo estar a muy poco de tocar los 600 puntos.
Qué hizo el Banco Central con el dólar
El BCRA habría ofrecido cobertura en la rueda del lunes. El interés abierto en futuros de dólar aumentó en US$153 millones, con el mayor incremento concentrado en la primera posición (+US$89 millones). Se trata de la mayor suba diaria en 104 ruedas de negociación. "Este movimiento atípico sugiere que el BCRA podría estar operando detrás de escena para contener presiones en el mercado spot en medio de la volatilidad financiera global derivada del conflicto en Medio Oriente", asegura PPI.
En este contexto, el Central compró US$50 millones ensanchando la medida mensual a US$341 millones. El spot cerró sin cambios. En línea con una posible intervención del BCRA, el tipo de cambio spot finalizó estable en $1.416. Como resultado, la brecha entre la banda superior y el tipo de cambio spot se amplió hasta 14,5%, aunque se mantiene por debajo del pico de 16,8% observado previo al conflicto.
Los movimientos se dieron ante las promesas de un atractivo carry trade. Hay expectativas sobre cómo se comportarán en la segunda parte del año.
Mercado cambiario con menos riesgos
"Creemos que los riesgos cambiarios estarían acotados en el corto plazo, a pesar de la incertidumbre internacional, gracias a la entrada de los dólares de la cosecha, la suba de los commodities y la política monetaria", dice Balanz Capital.
Explican que la acumulación de reservas del BCRA combinada con un dólar apreciándose, en una época del año estacionalmente desfavorable, hizo que la credibilidad de las bandas cambiarias se incremente. "Mirando hacia adelante, con la afluencia de dólares de la cosecha, los riesgos cambiarios deberían permanecer acotados", apuntan.
Y afirman que los acontecimientos en Irán agregan incertidumbre, pero creen que de extenderse el conflicto los riesgos "estarían compensados por una mejora en la balanza de pagos dados los incrementos de precios en soja y petróleo, a lo que se sumaría la continuidad de una política monetaria contractiva, como venimos observando en los últimos meses.
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El expresidente de la Nación y el gobernador bonaerense compartieron la mesa en la cena de inauguración del evento agroindustrial más importante del país.
